Στη λίμνη όπου πηγαίνει για κυνήγι με τους φίλους του ο πρίγκιπας Ζίγκφριντ συναντά την Οντέτ, ένα κορίτσι που, παγιδευμένο στα μάγια του μάγου Ρόθμπαρτ, κάθε πρωί μεταμορφώνεται σε κύκνο. Καταγοητευμένος ο πρίγκιπας, της ορκίζεται παντοτινή αγάπη, το μόν